Die Crew rund um Captain Sir Henry Morgan führt ein ruhiges Leben in der Bucht der Piraten. Unter seiner Mannschaft befindet sich die Wahrsagerin Guardiana, welche ein magisches Drachenauge besitzt. Mit Hilfe dieses Drachenauges hat sie die Fähigkeit in die Zukunft zu blicken. Somit bleiben die Piraten bei ihren zahlreichen Abenteuern immer auf dem richtigen Kurs. Der Schein trügt, denn schon bald wird Captain Morgan auf seinen neuen Kontrahenten treffen - den bösen Admiral John Forbes. Forbes möchte die Piraterie ein für alle Mal auslöschen. Zahlreiche Schiffe konnte er bereits auf den Grund des Meeres versenken. Nur Captain Morgan und seine Crew fehlen ihm noch. Mit dem Wissen, dass dies nicht möglich ist, solange Guardiana und ihr Drachenauge Captain Morgan beschützen, versucht er mit allen Mitteln in den Besitz des Drachenauges zu gelangen und somit auch die letzten Piraten auszulöschen...